LEP à 2,5 % contre Livret A à 1,7 % : ce que coûte de ne pas l’ouvrir

Les nouveaux taux au 1^er août 2026

Le 1^er août 2026, l'épargne réglementée a changé de visage. Sur proposition du gouverneur de la Banque de France Emmanuel Moulin, le ministre de l'Économie Roland Lescure a relevé le taux du Livret A de 1,50 % à 1,70 % (arrêté du 28 juillet 2026), tandis que le taux du LEP a été maintenu à 2,50 % par un arrêté distinct du 29 juillet 2026.

Résultat : l'écart entre le LEP et le Livret A se resserre, mais reste de 0,80 point. Et surtout, les deux produits partagent le même avantage décisif — les intérêts sont exonérés d'impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux. Le taux affiché est donc un taux net, ce qui n'a rien d'anodin en 2026, année où les prélèvements sociaux sur les revenus de titres, PEA, CTO, PER et crypto sont passés à 18,6 %.

Pourquoi le LEP échappe (encore) à sa propre formule

Les taux de l'épargne réglementée ne sont pas fixés à l'estime : ils résultent d'une formule révisée deux fois par an, au 1^er février et au 1^er août, qui combine l'inflation hors tabac moyenne du semestre écoulé et le taux monétaire à court terme de la zone euro (€STR).

Pour le calcul d'août 2026, deux paramètres entrent en jeu : une inflation hors tabac de 1,52 % en moyenne semestrielle — contre 0,88 % au second semestre 2025, d'où la remontée du Livret A — et un €STR moyen de 1,95 % sur janvier-juin 2026. Appliquée au LEP, la formule aboutissait à 2,20 %. Le taux a pourtant été maintenu à 2,50 %.

« Le taux du LEP continue de bénéficier d'un “coup de pouce” » — Banque de France, communiqué du 15 juillet 2026.

0,80 point d'écart : combien ça fait vraiment en euros

Un écart de taux exprimé en points de pourcentage ne parle à personne. Traduisons-le en euros sur un LEP rempli au plafond de 10 000 €, avec capitalisation annuelle des intérêts et hypothèse de taux constants.

Sur dix ans, la différence approche 1 000 € sur une somme de 10 000 €, pour un risque rigoureusement identique : capital garanti, disponibilité immédiate, zéro fiscalité de part et d'autre. Il n'existe pas beaucoup de décisions patrimoniales aussi rentables pour aussi peu d'efforts — l'ouverture d'un LEP prend quelques minutes. Vous pouvez rejouer ces projections sur d'autres montants avec notre simulateur d'intérêts composés.

Précision honnête : ces projections supposent des taux figés sur toute la période, ce qui n'arrivera pas. Les deux taux bougeront au gré de l'inflation et de l'€STR. Mais l'écart structurel, lui, est durable : la formule du LEP l'ancre au-dessus de celle du Livret A, et le « coup de pouce » l'a encore élargi.

Le plafond de 10 000 € et ce qui se passe au-delà

Le plafond de versement du LEP est de 10 000 € depuis le 1^er octobre 2023, contre 7 700 € auparavant. Une nuance essentielle et largement méconnue : ce plafond ne s'applique qu'aux versements. Les intérêts capitalisés peuvent le dépasser, et la fraction excédentaire continue d'être rémunérée au même taux de 2,50 %.

Ce mécanisme n'est pas théorique : selon le rapport de la Banque de France sur l'épargne réglementée, 44 % des LEP dépassent le plafond réglementaire et concentrent à eux seuls 70 % de l'encours. L'encours moyen d'un LEP s'établit à 6 902 € fin 2025 — signe que la distribution est très inégale : une moitié de livrets pleins à ras bord, une autre encore loin du plafond.

Conséquence pratique : n'effectuez jamais de retrait « pour faire de la place » et ne clôturez pas un LEP saturé. Chaque euro qui en sort perd définitivement son statut, alors qu'un euro d'intérêt qui y reste continue de travailler à 2,50 % net, sans limite.

Qui a droit au LEP en 2026 ? Les plafonds de revenus

L'accès au LEP dépend de votre revenu fiscal de référence (RFR), figurant sur votre avis d'imposition. Pour une ouverture en 2026, la banque contrôle le RFR de l'avis 2025 portant sur les revenus 2024. Le seuil est de 23 028 € pour une part en métropole, et progresse de 6 149 € par demi-part supplémentaire.

Trois règles complètent le dispositif : il faut être domicilié fiscalement en France ; on ne peut détenir qu'un seul LEP par personne, soit deux par couple marié ou pacsé ; et le LEP n'est plus réservé aux personnes sans activité — un salarié modeste y a pleinement droit.

Point capital souvent ignoré : l'éligibilité se vérifie chaque année. Si votre RFR dépasse le seuil une année, la banque vous en informe et le livret peut être clôturé — mais un dépassement isolé ne vous prive pas définitivement du produit, puisqu'un retour sous le seuil rouvre le droit. Ne renoncez donc pas au LEP au prétexte que votre revenu pourrait augmenter. Pour situer votre foyer, notre simulateur d'impôt sur le revenu 2026 vous aide à visualiser votre situation fiscale et votre nombre de parts.

Près de 20 millions d'éligibles n'ont toujours pas de LEP

C'est le chiffre qui devrait faire réagir. Fin 2025, la France comptait 12,1 millions de LEP pour un encours de 83,7 milliards d'euros. C'est un record — le nombre de livrets a progressé de 200 000 sur l'année, après un bond d'un million en 2024, et il n'était que de 7 millions en 2020. Mais rapporté au vivier, le résultat reste modeste : la Banque de France évalue le taux de détention à 38 % des personnes éligibles.

Faisons le calcul, étape par étape :

1. 12,1 millions de LEP représentent 38 % des éligibles.
2. Le vivier total ressort donc à 12,1 ÷ 0,38 ≈ 31,8 millions de personnes éligibles.
3. Soit environ 19,7 millions de personnes qui y ont droit et n'en ont pas ouvert.

Le contraste avec le Livret A, détenu par 83 % des Français, est saisissant : le produit le plus rémunérateur de l'épargne garantie est aussi celui que l'on ouvre le moins. Les raisons sont connues — méconnaissance du produit, croyance qu'il est réservé aux personnes sans emploi, ou simple réticence à faire contrôler son avis d'imposition par sa banque.

Ordre de grandeur du manque à gagner collectif — il s'agit ici d'une estimation NokxiHub, et non d'un chiffre officiel : si chacun de ces 19,7 millions d'éligibles plaçait ne serait-ce que 3 000 € (soit moins de la moitié de l'encours moyen constaté de 6 902 €), l'écart de 0,80 point par rapport au Livret A représenterait 24 € par personne et par an, soit environ 470 millions d'euros d'intérêts nets non perçus chaque année par les ménages modestes français.

Exemple chiffré : un couple, 20 000 € d'épargne de précaution

Prenons Sofiane et Camille, mariés, deux parts fiscales, RFR de 32 000 €. Ce montant est inférieur au seuil de 35 326 € applicable à deux parts : le foyer est éligible. Ils disposent de 20 000 € d'épargne de précaution, aujourd'hui intégralement logés sur le Livret A de Camille. Déroulons les deux scénarios.

1. Situation actuelle — 20 000 € sur un Livret A à 1,70 % : 20 000 × 1,70 % = 340 € d'intérêts nets la première année.
2. Situation optimisée — chacun ouvre son LEP et y verse 10 000 €, soit 20 000 € au total à 2,50 % : 20 000 × 2,50 % = 500 € d'intérêts nets la première année.
3. Gain immédiat : 500 − 340 = 160 € la première année, sans changer d'un iota le niveau de risque ni la disponibilité des fonds.
4. Sur cinq ans, intérêts capitalisés : 2 628 € avec les deux LEP contre 1 759 € sur le Livret A, soit 869 € d'écart.
5. Bonus structurel : leur Livret A, désormais vidé, redevient disponible pour accueillir jusqu'à 22 950 € d'épargne supplémentaire à 1,70 % net. Le couple a donc aussi augmenté sa capacité totale d'épargne défiscalisée.

Le vrai juge de paix : le rendement réel après inflation

Un taux nominal ne dit rien tant qu'on ne le confronte pas à l'inflation. Avec une hausse des prix hors tabac de 1,52 % en moyenne sur le premier semestre 2026 — le chiffre même retenu pour le calcul des taux — le classement devient limpide.

Le LEP est aujourd'hui le seul livret garanti qui fasse gagner du pouvoir d'achat de façon significative. Le Livret A, lui, ne fait guère mieux que préserver la valeur du capital : +18 € sur 10 000 € en un an, autrement dit un match nul contre l'inflation. Quant au CEL et au compte courant, ils font perdre de l'argent en termes réels — chaque tranche de 10 000 € laissée sur un compte courant coûte 152 € de pouvoir d'achat par an.

Ce qu'il faudrait rapporter ailleurs pour égaler 2,50 % net

L'exonération totale du LEP est un avantage que l'on sous-estime systématiquement, parce qu'on compare des taux bruts à des taux nets. La fiscalité 2026 fonctionnant à deux étages, l'exercice de conversion est instructif.

Rappel des règles : les prélèvements sociaux sont maintenus à 17,2 % pour l'assurance vie, l'immobilier et les SCPI, mais portés à 18,6 % pour les titres, le PEA, le CTO, le PER, les crypto-actifs et le LMNP. Sur un compte-titres, la flat tax atteint donc 31,4 % (12,8 % d'impôt sur le revenu + 18,6 % de prélèvements sociaux).

Autrement dit, un fonds euros devrait servir 3,02 % brut — et un placement en compte-titres 3,64 % brut — pour simplement égaler un LEP, à risque nettement supérieur et sans la disponibilité immédiate. Pour la même démonstration appliquée à un effort d'épargne mensuel, voir notre article combien rapporte 100 € par mois.

Et à la prochaine révision, le 1^er février 2027 ?

Les chiffres publiés permettent de reconstituer la mécanique du LEP : son taux correspond au plus élevé de deux termes — l'inflation hors tabac du semestre écoulé, ou le taux du Livret A majoré de 0,50 point. C'est bien ce qui ressort du calcul d'août 2026 : avec une inflation de 1,52 % et un Livret A à 1,70 %, le second terme l'emporte à 1,70 + 0,50 = 2,20 %, résultat que la Banque de France a effectivement annoncé avant le « coup de pouce ».

Deux scénarios se dessinent donc pour le 1^er février 2027, date de la prochaine révision :

• L'inflation continue de remonter au second semestre 2026 : le Livret A monte à son tour, et le plancher du LEP suit mécaniquement. Les deux taux progressent, l'écart de 0,50 point minimum est préservé.
• L'inflation reflue : le Livret A redescend, et le LEP retomberait vers 2,20 % ou moins si le « coup de pouce » n'était pas reconduit. C'est le principal risque à surveiller — cet arbitrage est discrétionnaire, décidé à chaque échéance, et rien ne le garantit dans la durée.

Dans les deux cas, la conclusion pratique ne change pas : le LEP restera au moins 0,50 point au-dessus du Livret A, puisque c'est inscrit dans sa formule. L'arbitrage entre les deux livrets n'a donc pas à être rejoué à chaque révision — seul le montant du gain varie.

L'ordre de remplissage optimal en 2026

De ce qui précède découle une hiérarchie simple, valable pour la très grande majorité des épargnants éligibles.

1. LEP au plafond (10 000 € par personne) — meilleur rendement net garanti du marché, disponible immédiatement. C'est la première brique, avant toute autre.
2. Livret A puis LDDS — pour le reste de l'épargne de précaution, jusqu'à couvrir trois à six mois de dépenses courantes. Nets d'impôt eux aussi, mais 0,80 point moins bien rémunérés.
3. Assurance vie — au-delà de l'épargne de précaution, pour les projets à moyen terme et la transmission, avec ses prélèvements sociaux maintenus à 17,2 %.
4. PEA — pour l'horizon long et les actions, en acceptant le risque de perte en capital ; les prélèvements sociaux y sont désormais de 18,6 %.

Une seule exception mérite d'être signalée : si votre employeur abonde un plan d'épargne salariale, l'abondement est un rendement immédiat qui bat n'importe quel livret. Il passe alors devant, y compris devant le LEP.

Comment ouvrir un LEP concrètement

La procédure est plus légère qu'on ne l'imagine. Depuis 2024, les banques interrogent directement l'administration fiscale pour vérifier votre éligibilité : vous n'avez en principe aucun avis d'imposition à fournir, et la réponse est souvent immédiate en agence comme en ligne.

• Où : dans votre banque habituelle, ou dans un autre établissement — le LEP n'est pas lié à votre compte courant, et vous pouvez très bien l'ouvrir ailleurs.
• Versement initial : généralement 30 €, parfois moins selon les établissements.
• Si la banque vous refuse l'ouverture alors que votre RFR est sous le seuil : demandez le motif par écrit et présentez votre avis d'imposition. Une vérification automatisée peut échouer, par exemple en cas de changement de situation familiale récent.
• Frais : aucun. Ouverture, tenue de compte, retraits et clôture sont gratuits.

Dernier conseil de bon sens : ouvrez-le même si vous ne pouvez pas le remplir tout de suite. Le droit s'apprécie à l'ouverture et se revérifie annuellement ; disposer d'un LEP actif, même avec 30 € dessus, vous laisse la possibilité de l'alimenter plus tard sans refaire de démarche.

Sources et avertissement

Article éditorial à visée informative, ne constitue pas un conseil en investissement. Les projections présentées supposent des taux constants sur toute la période, hypothèse qui ne se vérifiera pas : les taux de l'épargne réglementée sont révisés au 1^er février et au 1^er août de chaque année. L'estimation du manque à gagner collectif est un calcul NokxiHub, et non un chiffre officiel. Données arrêtées au 2 août 2026.

• Banque de France — Communiqué du 15 juillet 2026 (Livret A à 1,7 %, LEP maintenu à 2,5 %)
• Service-public.fr — Taux de l'épargne réglementée au 1^er août 2026
• info.gouv.fr — Augmentation du taux du Livret A au 1^er août 2026
• Banque de France — Rapport sur l'épargne réglementée 2025 (12,1 M de LEP, encours, taux de détention)
• economie.gouv.fr — Le livret d'épargne populaire : conditions et fonctionnement
• Banque de France — Fiche pratique LEP (plafonds de revenus)