Le trajet d’un euro : sur 1 000 € de salaire brut, il reste 540 € à investir — et 1 212 € vingt ans plus tard

La question que personne ne pose de bout en bout

On trouve partout des convertisseurs brut-net. On trouve partout des simulateurs d'intérêts composés. Mais presque jamais les deux enchaînés. Pourtant, c'est la seule question qui compte quand on négocie une augmentation ou qu'on arbitre entre consommer et investir : sur 1 000 € de salaire brut, combien arrive réellement sur un support d'investissement, et que devient cette somme vingt ans plus tard, une fois l'impôt de sortie payé ?

Réponse pour un cadre imposé dans la tranche à 30 % : il reste 540 € à investir, et ces 540 € valent 1 212 € nets après vingt ans dans un PEA. Autrement dit, sur 1 000 € durement négociés, 460 € partent en cotisations et en impôt avant même d'avoir vu la couleur d'un placement — et ce qui survit se multiplie par 2,24 sur deux décennies. Cet article déroule chaque étape avec les taux 2026, calcul à l'appui, et identifie les quatre leviers qui déplacent réellement le résultat final.

Étape 0 : ce que votre salaire coûte vraiment à l'entreprise

Avant même le brut, il y a le coût employeur. Les cotisations patronales s'ajoutent au salaire brut : assurance maladie, retraite de base et complémentaire, allocations familiales, accidents du travail, assurance chômage, formation, apprentissage.

Leur poids varie fortement selon le niveau de rémunération, à cause des allègements généraux : très réduites au voisinage du SMIC, elles s'établissent, en ordre de grandeur, entre 40 % et 45 % du brut pour un salaire nettement supérieur. Un salarié à 1 000 € brut coûte donc plutôt 1 400 à 1 450 € à son employeur dans le haut de la grille. C'est le premier chiffre à avoir en tête lors d'une négociation salariale : demander 100 € de brut supplémentaires, c'est demander environ 140 € de dépense à l'entreprise.

Ces montants étant très dépendants de la taille de l'entreprise, de la convention collective et du niveau de salaire, nous les traitons ici comme un ordre de grandeur et non comme un calcul exact. Le reste de l'article part du brut, où les taux sont, eux, parfaitement déterminés.

Étape 1 : du brut au net à payer — 22 % ou 25 %

Les cotisations salariales représentent environ 22 % du brut pour un non-cadre et 25 % pour un cadre du secteur privé. L'écart tient à deux postes : la tranche 2 de l'Agirc-Arrco, qui frappe la part de salaire au-dessus du plafond de la sécurité sociale, et la cotisation prévoyance obligatoire des cadres.

Sur 1 000 € de brut, cela donne 780 € de net à payer pour un non-cadre et 750 € pour un cadre. Nuance importante : le taux effectif d'un cadre reste proche de 23 % tant que son salaire est sous le plafond mensuel de la sécurité sociale, et ne rejoint 25 % qu'au-delà.

Pour votre situation précise — statut, niveau de salaire, mutuelle d'entreprise — notre simulateur de salaire brut-net donne le détail poste par poste.

Étape 2 : la subtilité qui piège tout le monde, le net imposable

Voici le point où la plupart des calculs maison dérapent. Le net imposable n'est pas le net à payer : il est supérieur. Parce qu'une partie de la CSG et la totalité de la CRDS ne sont pas déductibles du revenu imposable, il faut les réintégrer.

• La CSG sur les revenus d'activité reste à 9,2 % en 2026, dont 6,8 % déductibles et 2,4 % non déductibles.
• La CRDS ajoute 0,5 %, intégralement non déductible.
• Ces deux prélèvements s'appliquent sur 98,25 % du brut, un abattement historique pour frais professionnels.

À noter, et c'est une confusion très répandue cette année : le relèvement de la CSG de 9,2 % à 10,6 % ne concerne que les revenus du capital, pas les salaires. Sur votre fiche de paie, la CSG n'a pas bougé.

Le calcul sur 1 000 € de brut : base de 982,50 €, CSG non déductible de 23,58 €, CRDS de 4,91 €, soit 28,49 € à réintégrer. Le net imposable d'un cadre ressort donc à 778,49 € quand son net à payer est de 750 €. C'est sur ces 778,49 € — et non sur 750 € — que l'impôt se calcule.

Étape 3 : l'impôt sur le revenu, et l'abattement que l'on oublie

L'impôt ne frappe pas non plus directement le net imposable. Un abattement de 10 % pour frais professionnels s'applique d'abord — plafonné, mais le plafond ne concerne que les hauts salaires. L'impôt marginal réel sur un euro de salaire vaut donc 0,90 × votre TMI, et non votre TMI.

Pour notre cadre à 30 % : 778,49 € × 90 % × 30 % = 210 € d'impôt. Il lui reste 750 − 210 = 540 € disponibles sur 1 000 € de brut. Le taux de ponction cumulé atteint 46 %.

Attention à une confusion fréquente : votre taux de prélèvement à la source n'est pas votre TMI. C'est un taux moyen, toujours inférieur, calculé sur l'ensemble de votre foyer. C'est bien la TMI qui détermine ce que coûte l'euro supplémentaire — et ce que rapporte chaque euro de déduction. Notre simulateur d'impôt sur le revenu affiche les deux.

Ce qui reste à investir, par profil

Lecture : sur 1 000 € de brut, un salarié non imposable garde 780 € à placer, un cadre au taux marginal de 45 % n'en garde que 435 €. Le premier dispose de 79 % de plus que le second pour construire son patrimoine à partir du même salaire brut. C'est le rappel le plus concret de ce que signifie la progressivité de l'impôt.

Étape 4 : vingt ans de capitalisation

Reprenons notre cadre à 30 % et ses 540 €. Hypothèse de travail : un portefeuille d'ETF actions largement diversifié, rendement brut de 5 % par an, horizon 20 ans. Ce n'est ni une promesse ni une garantie — c'est une hypothèse de calcul, cohérente avec les moyennes longues des marchés actions mondiaux, dont aucune performance passée ne garantit la reproduction.

1. Somme investie : 540 €.
2. Facteur de capitalisation sur 20 ans à 5 % : 1,05²⁰ = 2,6533.
3. Capital brut avant frais et impôt : 540 × 2,6533 = 1 432 €.
4. Plus-value latente : 1 432 − 540 = 892 €.

C'est ici que le raisonnement de la plupart des articles s'arrête. Or il reste deux péages, et ce sont les seuls que vous pilotez réellement : les frais et la fiscalité de sortie. Vous pouvez tester d'autres durées et d'autres versements avec notre simulateur d'intérêts composés.

Étape 5 : la fiscalité de sortie, à deux étages depuis 2026

En 2026, les prélèvements sociaux ne sont plus uniformes. Le relèvement de la CSG sur les revenus du capital de 9,2 % à 10,6 % a porté les prélèvements sociaux de 17,2 % à 18,6 % sur les titres, le PEA, le compte-titres, le PER et les cryptos — mais l'assurance-vie et l'immobilier ont conservé le taux de 17,2 %.

À ce stade du raisonnement, l'assurance-vie semble gagner d'une courte tête grâce à ses 1,4 point de prélèvements sociaux en moins. C'est exactement le raccourci qu'il ne faut pas faire.

Le verdict réel : quand on intègre les frais, le classement s'inverse

Le tableau précédent suppose le même rendement net dans les trois enveloppes. Dans la vraie vie, ce n'est pas le cas : une assurance-vie prélève des frais de gestion sur unités de compte, typiquement 0,50 % à 0,85 % par an chez un bon assureur en ligne, là où un PEA garni d'ETF ne supporte que les 0,20 % à 0,30 % de frais du fonds. Refaisons le calcul avec des rendements nets de frais réalistes.

Le PEA reprend la tête avec 62 € d'avance sur l'assurance-vie, et 106 € sur le compte-titres. L'avantage fiscal de 1,4 point de l'assurance-vie est intégralement effacé par 0,35 point de frais annuels supplémentaires, capitalisés vingt ans durant. C'est la démonstration la plus nette de l'asymétrie entre les deux : la fiscalité s'applique une fois, à la sortie, les frais s'appliquent chaque année, sur la totalité de l'encours.

Les quatre leviers qui déplacent réellement le résultat

Sur les cinq péages du trajet, trois sont subis — les cotisations salariales, la CSG/CRDS et le barème de l'impôt. Les deux autres se pilotent, et deux dispositifs permettent en plus de contourner partiellement les premiers.

1. L'épargne salariale. Intéressement et participation versés sur un plan d'épargne échappent à l'impôt sur le revenu et ne supportent que les prélèvements sociaux. Sur notre exemple, cela revient à sauter l'étape 3 — soit 210 € récupérés d'emblée sur 1 000 €. C'est, de loin, le levier le plus puissant lorsqu'on y a accès.
2. Le PER. Un versement déductible déplace l'impôt de l'étape 3 vers la sortie. À TMI 30 % aujourd'hui et 11 % à la retraite, l'écart de tranche devient un gain net — et les sommes non payées en impôt capitalisent entre-temps.
3. L'enveloppe. PEA plutôt que compte-titres : 106 € d'écart sur notre exemple, soit 9,6 % de capital final en plus, pour un même investissement et une même performance.
4. Les frais. Passer d'un fonds à 1,5 % de frais courants à un ETF à 0,25 % ajoute environ 1,25 point de rendement annuel — davantage que tous les arbitrages fiscaux réunis.

Ce qui n'apparaît nulle part dans ces quatre leviers : le choix des titres. C'est volontaire. Sur vingt ans, la structure — enveloppe, frais, régularité des versements — explique une part du résultat que la sélection de valeurs atteint rarement.

Ce qu'il faut retenir du trajet complet

Récapitulons le parcours de 1 000 € de salaire brut pour un cadre imposé à 30 %, du bulletin de paie au capital net vingt ans plus tard :

• 1 000 € de brut, soit environ 1 400 € de coût employeur ;
• −250 € de cotisations salariales → 750 € nets ;
• −210 € d'impôt sur le revenu, calculé sur un net imposable de 778,49 € → 540 € ;
• ×2,53 en vingt ans à 4,75 % nets de frais → 1 366 € ;
• −154 € de prélèvements sociaux au retrait du PEA → 1 212 €.

Sur l'ensemble du trajet, l'État prélève 614 € et les gestionnaires environ 66 € ; il reste 1 212 €. La leçon n'est pas qu'il faut renoncer à investir : c'est que les 540 € qui franchissent la ligne de départ méritent qu'on soigne les deux seuls péages encore ouverts derrière eux. Pour la hiérarchie des enveloppes, notre guide du PEA et notre comparatif PEA ou compte-titres détaillent l'ordre à respecter.

On négocie une augmentation une fois par an, et on choisit son enveloppe une fois pour vingt ans. Sur notre exemple, la seconde décision vaut 9,6 % de capital final. La première, après cotisations et impôt, en laisse passer 54 %.

Méthode, sources et avertissement

Article éditorial à visée informative, ne constitue pas un conseil en investissement ni un conseil fiscal. Les calculs reposent sur des hypothèses explicites — taux de cotisations salariales de 22 % (non-cadre) et 25 % (cadre), rendement brut de 5 % par an, frais courants de 0,25 % à 0,60 % selon l'enveloppe, horizon de 20 ans — qui ne sont ni des garanties ni des prévisions. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et tout investissement en actions comporte un risque de perte en capital. Le coût employeur est donné en ordre de grandeur. Chiffres arrêtés au 9 septembre 2026.

• Urssaf — Taux de cotisations du secteur privé
• service-public.fr — CSG et CRDS sur les revenus d'activité
• impots.gouv.fr — Les taux du prélèvement à la source
• impots.gouv.fr — Calcul de l'impôt et abattement de 10 %
• Les clés de la banque (FBF) — Fiscalité du PEA
• AMF — Comprendre les frais des produits financiers