Vue d'ensemble SMH
Informations clés
Pourquoi choisir SMH ?
- Pionnier depuis 1999 (25 ans d'expérience)
- Plus gros ETF semi-conducteurs (12.5B$)
- Focus pur sur les USA (pas d'Asie)
- NVIDIA 21.8% - exposition IA maximale
- Liquidité exceptionnelle
- Track record prouvé sur cycles
Track record 25 ans
SMH : L'ETF avec le plus long historique dans les semi-conducteurs. 25 ans de données, 3 cycles complets, une référence absolue.
| Période | SMH | Benchmark | Écart |
|---|---|---|---|
| 1 mois | +9.1% | +8.4% | Leader |
| 3 mois | +21.5% | +19.8% | Leader |
| 6 mois | +38.4% | +35.7% | Leader |
| 1 an | +52.3% | +48.9% | Leader |
| 3 ans | +24.7%/an | +22.1%/an | Leader |
| 5 ans | +26.8%/an | +24.3%/an | Leader |
| 10 ans | +18.9%/an | +17.2%/an | Leader |
Historique exceptionnel
Cycles survivés
Dot-com 2000, crise 2008, COVID 2020 : SMH a traversé tous les cycles
Croissance long terme
+18.9%/an sur 10 ans : performance exceptionnelle validée
Boom IA actuel
+52.3% sur 1 an : SMH surfe parfaitement sur la vague IA
Top 25 semi-conducteurs US
SMH = Pure play USA sur les 25 plus grandes sociétés américaines de semi-conducteurs. Pas de TSMC, pas d'ASML : 100% américain.
NVIDIA Corporation
NVDADomination absolue de l'IA et du calcul parallèle
Broadcom Inc.
AVGOPuces de connectivité et infrastructure réseau
Advanced Micro Devices
AMDChallenger d'Intel et concurrent de NVIDIA
Intel Corporation
INTCGéant historique en transition vers l'IA
Qualcomm Inc.
QCOMLeader 5G et processeurs mobiles
Micron Technology
MUMémoires DRAM et stockage flash
Texas Instruments
TXNPuces analogiques et systèmes embarqués
Applied Materials
AMATÉquipements de fabrication de semi-conducteurs
Écosystème semi-conducteurs US
Pionnier et leader
L'avantage du pionnier
SMH a été créé en 1999, avant même l'explosion d'Internet. Cette antériorité lui confère des avantages uniques :
- Expérience des cycles : 3 crashes majeurs traversés avec succès
- Optimisation continue : 25 ans d'affinement de la stratégie
- Reconnaissance institutionnelle : Référence pour les pros
- Liquidité maximale : 12.5B$ d'actifs, spreads ultra-serrés
Focus 100% américain
🛡️ Sécurité géopolitique
Pas d'exposition Taïwan/Chine : protection contre les tensions géopolitiques
🇺🇸 Champions US
NVIDIA, AMD, Intel : les leaders mondiaux de l'innovation semi-conducteurs
💡 Innovation pure
R&D, design, propriété intellectuelle : la crème de la tech américaine
💵 Pricing power
Sociétés à forte valeur ajoutée avec marges exceptionnelles
SMH vs concurrents
Comparaison avec les autres ETF semi-conducteurs :
- vs SEMI (iShares) : SMH plus ancien, plus gros, plus liquide
- vs SOX (index) : SMH suit parfaitement l'indice Philadelphia Semiconductor
- vs actions individuelles : Diversification sur 25 valeurs vs risque concentration
- vs ETF tech génériques : Exposition pure semi-conducteurs, pas de dilution
Forces et faiblesses
✅ Forces SMH
- Pionnier depuis 1999 : 25 ans d'expérience prouvée
- Plus gros ETF semi-conducteurs au monde (12.5B$)
- Liquidité exceptionnelle : spreads ultra-serrés
- Focus 100% USA : protection géopolitique
- NVIDIA 21.8% : exposition IA maximale
- Track record long terme exceptionnel
- Reconnaissance institutionnelle mondiale
- Cycles économiques survivés avec succès
⚠️ Faiblesses SMH
- TER plus élevé (0.35% vs 0.25% pour SEMI)
- Concentration géographique USA uniquement
- Pas d'exposition TSMC (leader mondial foundry)
- Volatilité extrême (typique des semi-conducteurs)
- Sensibilité aux cycles économiques
- Risque de régulation antitrust US
- Dépendance forte à NVIDIA (21.8%)
- Secteur très cyclique et imprévisible
Stratégies éprouvées
🏛️ Buy & Hold institutionnel
Horizon : 10+ ans
Profil : Investisseur patient, conviction tech
- Achat régulier sans timing
- Ignore les cycles court terme
- Réinvestissement dividendes
📊 Trading cyclique expert
Horizon : 1-3 ans
Profil : Trader expérimenté cycles semi
- Achat corrections > -30%
- Vente euphorie RSI > 85
- Suivi earnings secteur
🚀 Momentum IA
Horizon : 6-24 mois
Profil : Investisseur thématique IA
- Surpondération phase haussière
- Combinaison avec NVDA direct
- Stop-loss glissant -20%
🌍 Core satellite
Horizon : 5-15 ans
Profil : Portefeuille diversifié
- 5-15% allocation satellite
- Complément ETF World
- Rééquilibrage annuel
🎯 Conseils de pro
Comparaison ETF
SMH vs la concurrence : comparaison objective avec les autres ETF semi-conducteurs du marché.
| Critère | SMH | SEMI | Autres |
|---|---|---|---|
| Ancienneté | 1999 (25 ans) | 2020 (4 ans) | Variables |
| Taille AUM | 12.5B$ | 850M$ | < 1B$ |
| TER | 0.35% | 0.25% | 0.25-0.50% |
| Liquidité | Excellente | Bonne | Variable |
| Géographie | USA 100% | Mondiale | Variable |
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